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新能源还涨不涨?又有私募大佬亮出鲜明观点

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自“良心基金经理”杨东提示新能源风险后,一路高歌猛进的新能源板块被按下“暂停键”,近日呈震荡态势。1月13日,又有私募大佬泊通投资卢洋发文明确表示,看空成长性看似巨大但不确定性很强的新能源车龙头。新能

自“良心基金经理”杨东提示新能源风险后,一路高歌猛进的新能源板块被按下“暂停键”,近日呈震荡态势。

1月13日,又有私募大佬泊通投资卢洋发文明确表示,看空成长性看似巨大但不确定性很强的新能源车龙头。

新能源隔空论战再升级

又有私募大佬“炮轰”新能源,明确表示看空!

泊通投资卢洋发文表示,看空涨幅巨大、基本面稳健但成长性不足的白酒龙头,以及成长性看似巨大但不确定性很强的新能源车龙头。

卢洋在文章中发问,“根据A股走势,一定会分化,只是分化的方向会如何?纵向分化,就是热点在食品、医药、新能源车内部向小市值公司扩散?还是横向分化,向其他板块的千亿以上龙头公司去扩散,不是只有白酒和新能源车的龙头才叫龙头股吧?”

进而卢洋分析,从量化模型来看,交易情绪非常像2017年12月初到2018年1月份市场的表现。接下来在中短期,卢洋认为,市场会延续这种龙头公司内部的轮动,但是轮动的速度更快,前期涨幅小的低估值板块龙头未来轮动中涨幅会更大。

也即,接下来,卢洋更看好保险、地产等前期涨幅小的低估值蓝筹,以及反垄断后基本面优秀而且调整充分的互联网龙头。

板块被按下“暂停键”

1月7日,知名百亿级私募宁泉资产亮出观点:“不认为现在是投资光伏、锂电、电动汽车股票的好时机。”

随即遭到神农投资基金经理陈宇的“炮轰”:“光伏、新能源、智能车都是产业突围的新方向。不把钱投给它们投给谁?不让它们有泡沫让谁有泡沫?”,“此时退兵?讲不讲武德,有没有信仰?”

卢洋则回怼神农基金经理陈宇:“揣着明白装糊涂?新能源车有加速赶顶迹象。”

尽管多空交锋,市场评价不一,但就新能源汽车指数走势来看,最近似乎被按下了“暂停键”,在涨跌的十字路口“踟蹰不前”。

Wind数据显示,1月14日,新能源汽车指数(884076.WI)大跌2.68%。今年以来,新能源车指数小跌1.37%。但作为资金抱团的代表,去年四季度以来,新能源汽车板块一直领涨,不断创新高,曾触及3032.95高点,涨幅一度高达45%。

也正是愈演愈烈、过于强劲的行情,让不少投资人对于新能源板块已经不低的估值表示了担忧。

公募券商激辩新能源

事实上,除了私募旗帜鲜明地亮出观点,在公募和券商内部,有关新能源的争论也一直未曾停息。

整体而言,机构一致表达了对新能源板块的长期看好,但短期来看,则表达了不同观点。

富国基金经理张圣贤在1月13日的直播中表示,之前政策推动的时候,大家可能把新能源板块当做主题炒作,上下在区间里波动,但真正进入到商业化推广阶段以后,它就开始迎来快速成长期,业绩可以得到兑现。

国泰君安研究所首席策略分析师陈显顺则进一步提到,往后看1-2年,最好的一个赛道无疑是新能源汽车,尤其是其中的智能汽车。以往提及新能源汽车时,更偏向电池产业链、正负极材料、隔膜电解液等一系列环节。但智能汽车是在这些硬件基础之上更偏向于软件,像智能系统、车载系统、物联网系统等都代表未来的大方向。

作为2020年普通股票型基金冠军,汇丰晋信基金陆彬虽然表示看好以电动车为代表的新能源行业,但也表达了对当前估值较贵的担忧。他认为,对于新能源行业,2021年可能需要把握一些波段机会和个股机会,而不是长期持有,同时更看好化工、军工和金融地产等领域。

方正富邦基金吴昊则认为,在行业高景气度较为确定的前提下,2021年新能源板块仍然存在较好投资机会。从短中长三个维度来看,更看好新能源车产业链各环节具有强大护城河的公司。例如新能源车核心功能件(电池、热管理)以及主要元素(锂、镍、钴)将受益于新能源汽车市场的长期持续增长;中期壁垒较高环节的龙头公司有望维持较高的议价权;短期随着行业景气度的确定性向好,供需格局出现阶段性紧张的环节有望获取超额利润,同时凭借技术实力提升实现客户结构优化的二线公司或将具备较强的业绩弹性。

编辑:黄淑慧

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